El trader energético Mercuria Energy Group compró la refinería de Dock Sud, 700 estaciones de servicio Shell y otros activos por u$s1.420 millones.
El grupo brasileño Raízen, sociedad integrada por Shell y Cosan, concretó este jueves 4 de junio la venta de sus activos en Argentina al trader suizo Mercuria Energy Group por u$s1.420 millones. La operación incluye la refinería de Dock Sud, una red de aproximadamente 700 estaciones de servicio bajo la marca Shell, terminales logísticas, plantas de almacenamiento y el negocio de comercialización de combustibles.
Raízen decidió desprenderse de su negocio en Argentina en el marco de un proceso de reestructuración de un pasivo global que supera los u$s12.000 millones. La transacción representa una de las mayores inversiones privadas recientes en el país e implica el desembarco de Mercuria en el mercado local de refinación y venta minorista de combustibles.
Perfil de Mercuria
Mercuria fue fundada en 2004 en Ginebra, Suiza, por los traders Marco Dunand y Daniel Jaeggi. En dos décadas se convirtió en una de las principales comercializadoras independientes de petróleo, gas natural, electricidad y materias primas energéticas del mundo, compitiendo con Vitol, Trafigura y Glencore. Opera en 50 países, emplea a más de 1.100 personas y registra ingresos anuales superiores a u$s170.000 millones. Su negocio principal es la compra, venta, transporte, almacenamiento y financiamiento de operaciones vinculadas a hidrocarburos, energía eléctrica, biocombustibles y minerales estratégicos. En los últimos años avanzó hacia una estrategia de integración vertical mediante la adquisición de activos físicos.
Estrategia global y presencia local
La compra de los activos de Raízen responde a una estrategia global de Mercuria: ingresar al negocio de refinación y comercialización de combustibles en Argentina y controlar activos estratégicos que complementan sus operaciones internacionales de trading. La refinería de Dock Sud es una de las instalaciones industriales más importantes del país, y la red de estaciones Shell le garantiza acceso directo al consumidor final. Dentro de la industria consideran que Mercuria apuesta a que Argentina se transforme en un gran proveedor mundial de petróleo y gas durante la próxima década, impulsado por Vaca Muerta.
Activos adquiridos
La operación incluye: la refinería de Dock Sud, más de 700 estaciones de servicio bajo la marca Shell, plantas de almacenamiento y terminales logísticas, el negocio de lubricantes y la comercialización de combustibles para industrias y grandes clientes. Esta estructura representa aproximadamente una quinta parte del mercado argentino de combustibles.
Financiamiento
La operación fue valuada en u$s1.420 millones. Mercuria posee capacidad financiera propia y una red de bancos internacionales que respaldan sus operaciones. El acuerdo contempla un pago en efectivo al cierre de la transacción y la asunción de determinados compromisos financieros de Raízen. En el mercado se estima que la operación combinará fondos propios, líneas de crédito internacionales y participación de socios estratégicos.
Relación con José Luis Manzano
Mercuria mantiene una alianza estratégica con el empresario mendocino José Luis Manzano, socio en Phoenix Global Resources, una petrolera con actividad en Vaca Muerta. Fuentes del sector sostienen que la operación fue estructurada con apoyo de socios locales vinculados al grupo Integra Capital, controlado por Manzano. La adquisición permite a Manzano participar indirectamente en toda la cadena de valor, desde la extracción hasta la comercialización final de combustibles.
Cambio histórico
La marca Shell continuará operando en el país, pero la venta expone el fin de una etapa bajo control directo de Shell y luego de Raízen. El grupo anglosajón permanecerá en Argentina con sus negocios de producción petrolera en Vaca Muerta, mientras que el nuevo dueño del segmento de comercialización de combustibles es Mercuria.