La firma suiza Mercuria Energy Group y el empresario José Luis Manzano, a través de Integra Capital, acordaron la adquisición de la red de estaciones Shell y la refinería de Dock Sud.
El mercado energético argentino se encamina a una de las operaciones corporativas más importantes de los últimos años. La firma suiza Mercuria Energy Group y el empresario argentino José Luis Manzano, a través de Integra Capital y junto a sus socios Daniel Vila y Mauricio Filiberti, acordaron la compra de los activos de Raízen Argentina, compañía que opera la red de estaciones de servicio Shell y la refinería de Dock Sud.
La transacción fue valuada en aproximadamente USD 1.420 millones y forma parte del proceso de reestructuración financiera que atraviesa Raízen, el gigante brasileño controlado por Cosan y Shell. Aunque todavía resta la aprobación de organismos regulatorios y el cumplimiento de determinadas condiciones legales y financieras, el acuerdo ya fue firmado y se espera que el cierre definitivo ocurra durante los próximos meses.
Según un comunicado de Raízen, los USD 1.420 millones se pagarán en efectivo al cierre, sujeto a los ajustes habituales del precio de compra para transacciones de esta naturaleza, incluyendo capital de trabajo, efectivo, deuda y gastos de transacción. El acuerdo definitivo para la venta de su negocio downstream incluyó también la asunción por parte del comprador de la deuda de Raízen Argentina S.A.U.
“Se espera que el cierre de la transacción se produzca dentro de la actual campaña agrícola y sigue estando sujeto al cumplimiento de las condiciones previas habituales para transacciones de esta naturaleza, incluyendo, entre otras, la obtención de las autorizaciones reglamentarias y judiciales pertinentes”, señaló Raízen.
La venta responde a la situación financiera de Raízen en Brasil, con una deuda cercana a los USD 12.800 millones y un programa de desinversiones para reducir su apalancamiento. Durante los últimos meses, la empresa negoció con acreedores y tenedores de bonos un plan de reestructuración extrajudicial que incluye la venta de activos estratégicos.
La compra contempla activos considerados claves dentro del negocio energético argentino: la refinería de Dock Sud, más de 700 estaciones de servicio que operan bajo la marca Shell, infraestructura logística y terminales de almacenamiento, y redes de distribución y comercialización de combustibles. Actualmente, Shell ocupa el segundo lugar en participación de mercado detrás de YPF, con cerca del 18% de las ventas de combustibles en Argentina.
Raízen no es propietaria de la marca Shell, sino que opera bajo licencia otorgada por la multinacional anglo-holandesa. Según trascendió, la casa matriz ya dio su visto bueno para que el consorcio integrado por Mercuria y el grupo de Manzano continúe utilizando la marca en Argentina. El acuerdo prevé el pago de regalías a la petrolera internacional durante varios años.
La adquisición marca un avance de José Luis Manzano dentro del sector energético. El ex ministro del Interior del gobierno de Carlos Menem se transformó en las últimas décadas en uno de los empresarios más influyentes del país a través de Integra Capital, con inversiones en petróleo, minería, electricidad y medios de comunicación. Con esta compra, el grupo integra prácticamente toda la cadena de valor del negocio petrolero.
Mercuria y Manzano ya son socios en Phoenix Global Resources, empresa que produce alrededor de 21.000 barriles diarios y proyecta expandirse. Si la compra se concreta, el grupo podrá controlar todas las etapas del negocio: producción de petróleo, transporte, refinación, almacenamiento, distribución y venta al consumidor final.
Uno de los aspectos más novedosos de la operación es la posible participación de Edenor, la distribuidora eléctrica controlada por el mismo grupo empresario, que analiza incorporarse como socia estratégica dentro de la nueva estructura societaria. La idea contempla la instalación de puntos de carga rápida para vehículos eléctricos, sistemas de generación distribuida y otras soluciones energéticas. Edenor ya modificó su objeto social para habilitarse en proyectos vinculados al transporte eléctrico y las energías renovables.
La compra de Raízen Argentina constituye una de las mayores operaciones empresariales del año y tiene potencial para modificar el equilibrio de poder dentro del sector energético nacional. Junio aparece como el mes decisivo para cerrar definitivamente la operación.