El fondo Pershing Square Capital Management presentó una oferta preliminar para comprar la mayor discográfica del mundo, en una operación que incluiría efectivo y acciones y trasladaría su sede a Estados Unidos.
El fondo de inversión Pershing Square Capital Management, liderado por Bill Ackman, ha presentado una propuesta preliminar y no vinculante para adquirir Universal Music Group (UMG). La operación valora a la empresa discográfica en aproximadamente 55.700 millones de euros.
La estructura planteada al directorio de UMG combinaría efectivo y acciones. El plan consiste en integrar UMG con Pershing Square SPARC Holdings para crear una nueva empresa que cotizaría en la Bolsa de Nueva York y tendría su sede en Nevada, abandonando así su actual domicilio en los Países Bajos.
Según los términos de la propuesta, los accionistas de UMG recibirían 9.400 millones de euros en efectivo (unos 5,05 euros por acción), además de 0,77 títulos de la nueva compañía por cada acción que posean. Si la mayoría de los inversores optara por acciones, la valoración implícita alcanzaría los 30,40 euros por título, lo que representa una prima significativa respecto al precio de mercado previo.
Bill Ackman declaró que «el precio de las acciones de UMG se ha estancado debido a una serie de problemas ajenos al rendimiento de su negocio musical, y lo que es más importante, todos ellos pueden resolverse con esta transacción». Desde Pershing Square atribuyen la debilidad bursátil de la compañía a factores como la incertidumbre en torno a la participación del Grupo Bolloré, la postergación de una eventual cotización en Estados Unidos y una utilización poco eficiente de su estructura financiera.
Recientemente, UMG había anunciado un plan de recompra de acciones por 500 millones de euros, el primero desde su debut bursátil en 2021, en un intento por corregir su valuación. Tras conocerse la propuesta de Ackman, las acciones de la compañía, que cotizan en Ámsterdam, registraron un fuerte salto cercano al 13%. No obstante, en lo que va del año acumulan una caída superior a ese mismo porcentaje.