Según un informe de la consultora 1816, la morosidad de las familias con fintech, billeteras virtuales y otras entidades no financieras subió en agosto por vigésimo primer mes consecutivo y se ubicó en 33,9%. En tanto, la mora bancaria del sector privado se mantuvo estable en 7,7%.
La morosidad de las familias con entidades no financieras, un segmento que incluye fintech, billeteras virtuales y otras empresas de crédito extrabancario, alcanzó el 33,9% en agosto, según un informe de la consultora 1816. Se trata del vigésimo primer mes consecutivo de aumento de este indicador.
El informe señala que la mora total del sector privado no financiero se mantuvo en 7,7% en agosto, el mismo porcentaje que en julio. La mora de las familias bajó de 12,9% a 12,8%, mientras que la mora de las empresas subió de 3,6% a 3,8%. De esta manera, la mora privada se mantuvo prácticamente sin variaciones entre mayo y agosto.
La morosidad en entidades no financieras representó el 17% del crédito total a los hogares, considerando conjuntamente los préstamos otorgados por entidades financieras y no financieras.
El informe también destaca el crecimiento de las refinanciaciones. En agosto, el saldo de préstamos refinanciados representó el 3,8% del crédito total destinado a las familias y el 0,8% del financiamiento otorgado a las empresas. En ambos casos, los indicadores alcanzaron nuevos máximos. Según los cálculos de la consultora, los hogares ya refinanciaron deudas por más de $2,7 billones.
La consultora indica que el impacto de estas operaciones sobre las estadísticas no es inmediato. La normativa sobre Clasificación de Deudores establece distintos plazos para que quienes registran atrasos puedan dejar de ser considerados morosos, según la gravedad de su situación. La situación 3 comprende atrasos de 90 a 180 días; para dejar de ser considerado moroso, el deudor necesita al menos 2 meses. La situación 4 corresponde a atrasos de 180 días a 1 año; el plazo mínimo para salir de esa condición es de 5 meses. La situación 5 incluye deudas con atrasos superiores a 1 año; en este caso, se requieren al menos 8 meses.
Otro indicador mencionado es la proporción de créditos en Situación 2, es decir, aquellos que registran atrasos de hasta 90 días. En agosto, este segmento representó el 2,7% de la deuda con entidades financieras, el nivel más bajo desde agosto de 2025. La consultora recuerda que el indicador de irregularidad crediticia contempla los préstamos clasificados en Situación 3, 4 y 5.
Respecto al crédito al sector privado, el informe señala que el stock de crédito en pesos al sector privado se mantiene, en términos reales, prácticamente en el mismo nivel que registraba en julio de 2025, cuando el Gobierno eliminó las LEFI. La comparación refleja una performance débil de los préstamos durante los últimos 15 meses.
En cuanto a las tasas de interés, la consultora menciona que resulta difícil anticipar cómo evolucionarán las tasas en pesos antes de las elecciones, y destaca una señal reciente proveniente del mercado de deuda en dólares: el salto hasta el 20% anual de la tasa forward en dólares entre un AO27 y un AO28. A largo plazo, plantea 1816, esa tasa en dólares deberá bajar o, alternativamente, las tasas en pesos tendrán que subir. Estas últimas tienen como referencia el 20% que paga el BCRA en operaciones REPO.