La empresa concretó una emisión de bonos por 200 millones de dólares, con una demanda que cuadruplicó el monto inicial y una tasa de interés mínima histórica del 5,49% anual.
Pampa Energía concretó una emisión de Obligaciones Negociables (ON) en el mercado de capitales local por un monto final de 200 millones de dólares. La operación, que originalmente tenía un monto base de 100 millones, recibió ofertas por 425 millones, lo que permitió a la compañía colocar el doble de lo previsto y definir una tasa de interés del 5,49% anual a un plazo de tres años, con vencimiento en abril de 2029.
La alta demanda y la baja tasa obtenida contrastan con el contexto financiero actual, donde el riesgo país supera los 570 puntos básicos y el Estado nacional debe ofrecer tasas superiores al 8% para colocar deuda. La emisión de Pampa, calificada AAA(arg) por la agencia FIX, refleja una percepción de menor riesgo crediticio para la empresa que para el soberano, un fenómeno conocido como «corporate decoupling».
Analistas del mercado destacaron que una tasa del 5,49% a tres años con amortización única (bullet) es un logro significativo en la actual coyuntura macroeconómica argentina, ya que normalmente se exigen tasas más altas por plazos extendidos. Señalaron que esto demuestra la confianza de los inversores en la sostenibilidad del plan de negocios de la compañía.
Gustavo Mariani, CEO de Pampa Energía, destacó que el volumen, plazo y tasa obtenidos son indicadores de una confianza sostenida por parte de los inversores. Los fondos recaudados estarán destinados principalmente a financiar el avance de los desarrollos de la compañía en la formación Vaca Muerta, en la Cuenca Neuquina.
El foco de la inversión está puesto en el bloque Rincón de Aranda, donde Pampa tomó control total recientemente, y en incrementar la producción de gas natural y petróleo. La empresa también presentó su adhesión al Régimen de Incentivo para Grandes Inversiones (RIGI) para estos proyectos.