El grupo Raizen se encuentra en la etapa final de negociaciones para vender sus activos en Argentina, entre ellos la refinería Dock Sud y 700 estaciones de servicio, al grupo suizo Mercuria en sociedad con el empresario José Luis Manzano. La operación podría anunciarse en los próximos días.
La salida de Raizen de la Argentina entró en su etapa decisiva. Según informaciones publicadas este martes 2 de junio por el diario brasileño Valor Econômico, la compañía se encuentra en la fase final de las negociaciones para desprenderse de sus activos locales por un valor que podría ubicarse entre los u$s1.000 millones y u$s1.500 millones, equivalentes a unos 7.000 millones de reales al tipo de cambio actual.
El paquete incluye la refinería Dock Sud, ubicada en la localidad bonaerense de Avellaneda, una planta de lubricantes y la red de 700 estaciones de servicio que operan bajo la marca Shell en el país. Las auditorías ya terminaron y el anuncio sería inminente.
La empresa viene ejecutando un amplio programa de desinversiones para reducir su elevado nivel de endeudamiento cercana a los u$s12.600 millones y reforzar su estructura de capital. Desde hace varios meses, iProfesional viene anticipando que la trading internacional Mercuria Energy Group habría firmado un preacuerdo para comprar estos activos, pero este gigante europeo no está solo, sino que participa en las negociaciones junto con Manzano y con su socio Daniel Vila.
Las auditorías y procesos de due diligence ya habrían concluido, por lo que la firma de los contratos podría concretarse en las próximas semanas, una vez que los acreedores de Raizen aprueben el proceso de reestructuración presentado por el grupo que incluye esta venta clave para la supervivencia financiera del conglomerado brasileño. Raizen busca obtener liquidez para estabilizar sus finanzas luego de varios trimestres de resultados negativos y de un fuerte deterioro de sus indicadores de apalancamiento.
La empresa reconoció recientemente ante analistas e inversores que la venta de la operación argentina forma parte central de su plan de transformación y optimización de activos. La eventual adquisición permitiría a Mercuria avanzar en una integración vertical dentro del mercado energético argentino, sumando refinación y comercialización a sus actuales negocios de producción de hidrocarburos.
Sin embargo, la salida de Raizen no implicaría la desaparición de la marca Shell del mercado local, ya que el comprador podría conservar la licencia comercial para operar bajo esa bandera, tal como ocurre en otros mercados internacionales. Para el sector energético local, la transacción podría reconfigurar el mapa competitivo de refinación y comercialización de combustibles, en un contexto de creciente interés de inversores internacionales por los activos vinculados a Vaca Muerta y al mercado downstream argentino.
De manera paralela, marcaría el regreso de Manzano al centro del negocio energético argentino con activos estratégicos de refinación, logística y comercialización de combustibles. El ex ministro del Interior durante el gobierno de Carlos Menem se transformó en las últimas dos décadas en uno de los empresarios más influyentes del negocio petrolero regional a través del Grupo Integra Capital, que controla junto a Daniel Vila.
Actualmente, Manzano y Vila tienen una fuerte presencia en la producción de hidrocarburos a través de inversiones en yacimientos convencionales y no convencionales, además de participar en negocios de generación eléctrica, minería y medios de comunicación. La incorporación de la refinería Dock Sud y de la red de estaciones Shell permitiría integrar producción, refinación, logística y comercialización bajo una misma estructura empresarial.