La distribuidora eléctrica lanzó una nueva emisión de obligaciones negociables por hasta 550 millones de dólares, con el objetivo de extender plazos de pago y financiar su plan de inversiones.
Edenor, la distribuidora de electricidad más grande de Argentina, ha vuelto al mercado de capitales para captar fondos frescos. La operación tiene un doble propósito: extender los plazos de parte de su deuda y financiar sus planes de inversión para los próximos años.
La compañía, que suministra energía al 20% del consumo total del país en el norte de la Ciudad de Buenos Aires y el noroeste del Gran Buenos Aires, lanzó dos nuevas series de Obligaciones Negociables (ON). El monto inicial es de 300 millones de dólares, pero puede ampliarse en 250 millones más según la demanda del mercado. Los títulos, denominados en dólares y a tasa fija, vencerían recién en 2033.
Esta emisión se enmarca en un Programa Global de Emisión por 750 millones de dólares. Según la información enviada a la Comisión Nacional de Valores (CNV), la estrategia se basa en tres pilares principales. El primero es el manejo de vencimientos, ofreciendo a los acreedores actuales canjear títulos que vencen este año por los nuevos, para aliviar la presión financiera a corto plazo.
El segundo pilar está vinculado al posible interés de los controladores de Edenor en la futura privatización de Transener, un proceso que el Gobierno impulsaría para mayo de 2026. Los fondos captados otorgarían capacidad financiera para participar en esa licitación.
El tercer objetivo es fortalecer las operaciones ante el nuevo escenario regulatorio. Con la normalización del Valor Agregado de Distribución (VAD) y una actualización tarifaria mensual, la empresa ha logrado sanear su deuda comercial. Ahora, parte de los fondos podrían destinarse a obras de infraestructura para mejorar la calidad del servicio y reducir los cortes de energía, especialmente en zonas críticas del conurbano bonaerense.
Edenor, controlada por el consorcio de Daniel Vila, José Luis Manzano y Mauricio Filiberti, atiende a más de 3.3 millones de clientes en un área de 4.637 kilómetros cuadrados. Tras años de balances deficitarios, la empresa reportó un EBITDA con crecimiento real en 2025, lo que le ha permitido recuperar atractivo en los mercados de capitales.